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科技与金融结合的制约因素及促进建议

放大字体  缩小字体 发布日期:2015-01-19  来源:金融时报  作者:金融时报  浏览次数:2218
核心提示:  科技与金融是经济发展中的两大重要引擎。促进科技金融结合,是国家中长期科技发展规划纲要及其配套政策确定的战略措施,是解
   科技与金融是经济发展中的两大重要引擎。促进科技金融结合,是国家中长期科技发展规划纲要及其配套政策确定的战略措施,是解决科技成果转化和科技型中小企业资金“瓶颈”的现实选择。2010年12月,科技部和“一行三会”联合印发《促进科技和金融结合试点实施方案》,2011年11月,科技部、财政部、人民银行等八部委又联合发布《关于促进科技和金融结合加快实施自主创新战略的若干意见》,各省市也相继出台各项扶持政策,全面推进科技资源和金融资源有效对接,加快构建多元化、多层次、多渠道的科技投融资体系。但从近期调研来看,科技与金融结合进展缓慢,渠道单一、“融资难”仍是制约中小型科技企业发展的重要“瓶颈”之一。
 
  科技企业融资现状及特点
 
  目前,中小科技企业生产经营资金的主要来源,首先是自有资金,达到50%以上,其次分别为民间融资、企业间资金占用、政府拨款或投资,最后才是银行贷款。其融资主要有以下几个特点:
 
  一是从融资需求看,呈现高需求、小额度等特点。50%以上的企业对融资需求度高,已初步实现技术成果转化、产品进入销售阶段的企业的融资需求大多在300~500万元之间。这类企业均体现出具有自主知识产权、科技含量高等丰富的无形资产,房产、设备等有形资产相对缺乏。
 
  二是从融资来源看,渠道单一,门槛成本过高。目前,科技型中小企业融资主要依赖银行贷款。但是,由于缺少银企合作平台和担保、抵押,无形资产又不能抵押,科技企业流动资金不足时获得银行贷款十分困难;同时由于银行不愿意在不能分享企业发展收益的情况下承担更多风险,造成企业融资门槛和成本过高,手续过于繁琐,甚至超出企业承受能力。
 
  三是从获取资金的难易程度来看,科技型中小企业取得风险投资以及政府资金的扶持较难。目前,科技企业的融资渠道基本为政府拨款或投资、银行贷款、民间融资以及风险投资等,80%以上的被调查企业认为基本无法获得风险投资。
 
  科技和金融结合的主要制约因素
 
  一是从企业自身来看,科技企业创建初期,内部管理尚不完善,资金实力有限,可持续发展能力不强。如某行向某能源科技有限公司发放固定资产贷款8000万元,支持企业如期建成固定资产项目,但由于企业创建初期,资产不足,难以筹集补充流动资金,严重影响企业的正常生产经营及其发展壮大。
 
  二是从银行服务来看,融资产品和服务方式创新进度较慢。调查走访显示:一方面是由于在需求市场上,金融机构尚未发现价值大、品牌好的适销对路企业;另一方面是一些现存的拥有知识产权的企业,价值小,品牌一般,在评估上存在较大风险,从而导致该项业务无法开展。
 
  三是从政府资金投入来看,欠发达地区的财政一直较为紧张,政府投入科技创新的资金有限,财政扶持力度较小,难以产生较大的放大和拉动效应,无法全面满足科技型企业创新资金需求。
 
  四是从融资保障机制看,一方面,科技型企业有形担保抵押物极度匮乏,股权、专利权、商标权等无形资产的评估、转让、交易体系尚不健全,导致银行在开展无形资产质押贷款方面非常谨慎,尤以专利权质押贷款为甚;另一方面,担保机构多由民营资本出资组建,出于风险控制和盈利回报考虑,对科技企业融资担保条件较高。而政府背景担保公司受资金限制,服务面和担保量难以有效提升。
 
  五是从风险投资来看,面临一定障碍。一方面,由于科技企业处于初创期,产品研发及市场推广仍存在很大风险,风险投资机构不愿投资。另一方面,部分企业由于自有资金不足,担心获得投资后股权被稀释,因此不愿寻求风险投资。
 
  促进科技金融结合的建议
 
  一是完善政府、银行、企业联动的投融资新机制。政府要落实专项资金,设立科技型企业扶持基金,用于科技贷款配套贴息,建立风险补偿机制和科技贷款增长奖励机制,完善企业、银行、担保、保险和政府相关部门的合作联动机制,分担金融风险,为融资提供基础保障。
 
  二是推进科技型中小企业贷款模式、产品和服务创新。商业银行要创新金融组织形式,探索在国家高新区,新设或改造部分分(支)行作为专门从事科技型中小企业金融服务的专业分(支)行或特色分(支)行,积极向科技型中小企业提供优质的金融服务,并在实践中完善科技专家为科技型中小企业贷款项目评审提供咨询服务的工作机制。要加强对新型融资模式、服务手段、信贷产品及抵(质)押方式的研发和推广,根据科技型中小企业的融资需求特点,针对处于不同发展阶段的中小企业提供不同的个性化融资产品,通过综合运用各类金融工具和产品,开展信贷、投资、债券、信托、保险等多种工具相融合的一揽子金融服务,支持科技型企业的成长壮大。
 
  三是通过风险补偿、担保业务补助等增信方式,进一步加大对科技型中小企业的信贷支持力度。要建立政府、银行、企业以及中介机构多元参与的信贷风险分担机制,完善科技型中小企业贷款风险补偿机制。要综合运用资本注入、业务补助等多种方式,提高担保机构对科技型中小企业的融资担保能力和积极性,创新担保方式,加快担保与创业投资的结合,推进多层次中小企业融资担保体系建设。
 
  四是鼓励科技型中小企业开展债券融资和上市融资。政府部门要制定扶持中小企业上市的专项政策,大力培育创业板上市后备资源,对重点推进、重点培育企业在申请各类财政性资金补助、项目用地指标和价格、高新技术企业认定等方面给予必要的政策扶持,鼓励有条件的拟上市企业通过发行企业债券、短期融资券和中期票据融资,进一步拓宽企业的融资渠道。
 
  五是完善社会中介服务机构和风险投资网络机构。要引导和扶持成立一些非盈利性的社会中介机构,如科技担保、政策咨询、评估推介等,能够为风险投资机构提供准确的各种信息和评估报告;由政府出面建设一个高效率的风险投资网络平台,囊括风险投资、价值评估、融资担保、上市辅导、金融理财、信息加工、行业咨询和人才实训等多种服务,为风险投资行业提供实时、便捷的信息服务,促进科技型中小企业与风险投资的对接。
 
  六是完善科技企业信用评级标准和体系。建立中小企业信用记录体系和中小企业信用咨询机构,探索和实践能够准确识别防范中小企业信用风险的评价方法和制度规范,为银行等投融资机构提供中小型科技企业信用状况咨询,共享信用信息资源。同时,增加中小企业及其股东的违约成本,促使其主动增强对自身的风险约束,形成不愿失信、不敢失信的机制,降低金融机构的信息成本和风险预期。
 
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